Lexibook : De très bons résultats avant un exercice plus tendu

08/07/2024 10:12 | Euroland Corporate | 1779 | Aucun vote sur cette news

Publication des résultats annuels 2023/2024

Après avoir communiqué un chiffre d’affaires annuel de 58,6 M€ (+14,4% y/y), un niveau historique pour le groupe, Lexibook communique ses résultats annuels 2023-24, en ligne avec nos attentes. Dans un contexte plutôt favorable, le groupe parvient à relever ses marges tant sur l’EBITDA que le RN. Côté perspectives, l’impact du fret et du change sont des éléments à surveiller pour l’exercice suivant.

Perspectives et estimations

Après un exercice de tous les records pour Lexibook, la tendance sur le T1 2024/2025 devrait être en « légère croissance » également. Néanmoins, sur le plan de la rentabilité, le groupe évoque quelques points d’attention sur l’exercice à venir, à savoir 1/ une parité €/$ moins favorable ainsi que 2/ une augmentation des coûts de fret. Dans un contexte où le groupe a déjà procédé à des augmentations de prix ciblés sur l’exercice précédent, ces éléments sont à surveiller. Nous conservons en conséquence notre projection de croissance de chiffre d’affaires de l’ordre de +5% à 61,5 M€e et ajustons notre ROC à 5,6 M€e (vs 6,4 M€ précédemment) pour l’exercice 2024/2025. Sur les années suivantes, nous prévoyons un FCF annuel qui devrait s’approcher des 4 M€e pour 2024/2025 et 2025/2026.

Recommandation

Suite à cette publication, nous conservons notre recommandation à Achat et notre OC à 6,00 €.

■

Les recommandations diffusées sur le site Wargny sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.