Le CAC 40 en échec sur les 8 247 points après les menaces iraniennes sur les négociations

La Bourse de Paris a clôturé en baisse, pénalisée par un regain de tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Selon l'agence iranienne Tasnim, Téhéran a décidé de suspendre ses échanges indirects avec Washington, en réaction à la poursuite des opérations militaires israéliennes au Liban. Citée par Reuters, l'agence précise que les autorités iraniennes ont réaffirmé leur exigence d'un arrêt immédiat des offensives israéliennes à Gaza et au Liban, ainsi que d'un retrait complet des forces israéliennes des territoires libanais occupés. Dans ce contexte d'incertitude, les cours de l'énergie se sont inscrits en hausse, soutenant notamment le Brent de mer du Nord et le pétrole américain WTI. Sur le plan macroéconomique, l'activité manufacturière française s'est contractée en mai pour la première fois depuis novembre dernier. La hausse des coûts énergétiques et les perturbations des chaînes logistiques liées au conflit au Moyen-Orient ont pesé sur les entreprises. L'indice PMI manufacturier final publié par S&P Global France est ressorti à 49,7 points, contre 52,8 points en avril. Il demeure toutefois supérieur à la première estimation, qui l'établissait à 48,9 points. Du côté des valeurs, Dassault Systèmes (+7,74% à 20,26) et Capgemini (+7,01% à 109,10) ont signé les meilleures performances du CAC 40. Les deux titres ont profité de l'annonce de SoftBank, qui a choisi la France pour y accélérer ses investissements dans l'intelligence artificielle et les infrastructures de centres de données.

Sur le future Juin :

Les résistances sont :  7 936,5 puis 8 006 et 8 042,5, 8 167,5 voire 8 247, 8 331,5 et 8 422,5 puis 8 473,5 et 8 663

Les supports sont : 7 874 puis 7 834,5 voire 7 779 et 7 730,5 puis 7 665,5 et 7586,5 voire 7 540,5 

En intraday, le biais est baissier en dessous de 8 167,5 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), éprouve toujours des difficultés à franchir durablement la résistance majeure des 8 247 points, un seuil sur lequel l’indice bute désormais depuis six séances. Cette incapacité à dépasser ce niveau clé alimente le regain de pression vendeuse observé aujourd’hui et a conduit le marché à combler intégralement le gap haussier ouvert le 25 mai entre 8 144 et 8 151,5 points. La configuration technique du jour appelle également à la prudence. La formation d’un avalement baissier est en cours, une figure généralement interprétée comme un signal d’essoufflement de la dynamique haussière et un avertissement quant à un possible retournement de tendance. Une clôture sous les 8 189 points viendrait renforcer ce scénario et confirmerait le risque d’une phase corrective à court terme. Dans cette hypothèse, le marché pourrait se diriger vers son ancienne zone d’accumulation de court terme, située entre 7 850 et 7 900 points. Les investisseurs surveilleront tout particulièrement le seuil des 7 854 points, qui constitue actuellement notre principal niveau d’alerte. Une rupture de ce support serait susceptible d’accentuer les dégagements et d’ouvrir la voie à un repli vers les prochains niveaux de soutien identifiés à 7 779 puis 7 730,5 points. Au-delà, une dégradation plus marquée du climat de marché, associée à la cassure de ces supports techniques, renforcerait les pressions vendeuses et remettrait en cause le rebond engagé ces dernières semaines. Dans ce contexte, un retour en direction de la zone des 7 540 points ne saurait être exclu.

A l’inverse, pour renouer avec une dynamique plus favorable, le CAC 40 devra d’abord franchir de manière convaincante la résistance majeure des 8 247 points et parvenir à s’y maintenir en clôture durant plusieurs séances consécutives. Ce niveau représente actuellement un obstacle important pour l’indice, qui bute dessus à plusieurs reprises depuis plusieurs jours. Une fois ce premier verrou levé, le marché devra également dépasser la zone de résistance située à 8 331,5 points afin de valider un scénario haussier plus robuste. Une telle évolution serait d’autant plus crédible qu’elle s’inscrirait dans un contexte marqué par un apaisement des tensions géopolitiques et une amélioration des indicateurs macroéconomiques. D’un point de vue technique, le CAC 40 conserve toutefois la possibilité de réintégrer son canal haussier de long terme, dont la borne inférieure se situe actuellement aux alentours de 8 350 points. Un retour au sein de cette configuration constituerait un signal encourageant pour les investisseurs et renforcerait les perspectives de poursuite du rebond. Dans un environnement de marché plus favorable, l’indice pourrait alors combler le gap de continuation ouvert entre 8 365 et 8 385,5 points. Par la suite, la fermeture du gap de rupture compris entre 8 473,5 et 8 544 points viendrait conforter davantage le scénario d'une reprise durable de la tendance haussière. Le CAC 40 disposerait alors d'un potentiel d'appréciation supplémentaire en direction de la borne haute de son canal ascendant de long terme, située autour des 8 800 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en hausses par rapport à la séance de la veille.

En conclusion, le regain de tensions entre les États-Unis et l’Iran, après une phase de rebond marquée des marchés, nous a offert l’opportunité de procéder à plusieurs prises de bénéfices intégrales au sein du portefeuille Dynamique. Cette gestion active continue de porter ses fruits et nous permet de maintenir une performance supérieure à celle du CAC 40 depuis le début de l'année. À ce stade, nous conservons une vision constructive sur le marché parisien et restons positionnés avec un biais favorable aux actions. Néanmoins, nous pourrions accentuer nos allègements en cas de franchissement confirmé de la résistance majeure située à 8 247 points, notamment si ce mouvement s'accompagne d'une réintégration durable du CAC 40 dans son canal haussier de long terme.