Consolidation en attente de catalyseurs

La Bourse de Paris a clôturé la semaine sur une note positive, soutenue par les anticipations de décisions majeures sur le front monétaire américain. La nomination imminente d’un nouveau président pour la Réserve fédérale devrait clarifier la direction des taux et mettre fin à plusieurs mois d’incertitude sur les marchés. Aux États-Unis, un accord budgétaire semble imminent, réduisant significativement le risque d’un blocage prolongé des administrations fédérales et garantissant une continuité opérationnelle. Le nouveau leadership de la Fed pourrait introduire des ajustements dans la politique monétaire, conciliant maîtrise de l’inflation et soutiens à la croissance. Sur le plan corporatif, Apple a affiché une performance trimestrielle remarquable, dépassant largement les projections grâce à une demande robuste sur ses principaux produits et un rebond marqué en Chine. Le chiffre d’affaires a progressé de 16 % pour atteindre 143,8 MD$, et les perspectives pour le trimestre en cours anticipent une croissance annuelle de 13 à 16 %, supérieure aux prévisions du marché. L’entreprise signale néanmoins des pressions sur les coûts des composants, suscitant une prudence sur les marges et limitant l’évolution du titre après la clôture à +0,5 %. Dans l’ensemble, la combinaison d’une visibilité accrue sur la politique monétaire américaine et de résultats solides chez les grandes valeurs technologiques ont soutenu un climat de confiance relatif sur les marchés européens.

Sur le future Février

Les résistances sont : 8188,5 puis 8216 et 8246 voire 8310,5 puis 8469,5 et 8672 voire 8896 puis 9188 et 8374.

Les supports sont : 8150 voire 8116 et 8089,5 puis 8046 voire 8034,5 puis 7995 et 7917 puis 7867,5 voire 7817,5 et 7770 puis 7606,5 voire 7548 et 7456,5 voire 7303,5 puis 7134,5 et 6910.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8246.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) évolue actuellement au sein d’une phase de consolidation horizontale, matérialisée par un trading range compris entre 8 034,5 et 8 188,5 points. La zone médiane, située autour de 8 116 points, constitue un niveau technique clé, servant de pivot et orientant le biais directionnel à court terme. Un maintien de ce seuil conférerait un biais haussier à court terme, avec pour premier objectif un retour sur la borne supérieure de cette zone de congestion. Un franchissement net et validé en clôture, sur un minimum de trois séances consécutives de ce niveau, viendrait confirmer le rebond initié à proximité de la partie basse du canal haussier de long terme. Ce signal réactiverait la dynamique haussière de court terme et marquerait la sortie définitive de la phase de consolidation, ouvrant la voie à un mouvement en direction du pied du gap laissé ouvert le 19 janvier à 8 252,5 points. Le comblement intégral de ce gap, suivi d’une clôture au-dessus de la résistance majeure située à 8 246 points, renforcerait significativement la structure haussière et permettrait d’envisager une extension du mouvement vers l’objectif théorique du trading range, situé à 8 344 points.

À contrario, un retour vers la borne basse du trading range constituerait un signal de fragilisation de la tentative de reprise actuellement observée. Tant que ce seuil demeure préservé en clôture, le biais à court terme reste toutefois neutre, sans remise en cause immédiate de la structure technique. En revanche, une rupture de ce niveau pivot relancerait la phase de consolidation engagée le 15 janvier, ouvrant un potentiel de repli en direction de la borne inférieure du canal haussier, puis du support intermédiaire situé à 7 995 points, premier niveau technique à surveiller. La cassure de ce support clé, scénario qui supposerait l’intervention d’un catalyseur significatif, serait de nature à réactiver la dynamique baissière de moyen terme, avec en ligne de mire la zone de support comprise entre 7 606,5 et 7 548 points. Enfin, à titre de repère de fond, la ligne de cou de la figure de triple sommet en données hebdomadaires se situe à 7 134,5 points. Sa rupture marquerait une dégradation technique majeure et ouvrirait la voie à une correction d’ampleur sensiblement plus marquée.

Pour conclure, nous poursuivons l’alimentation des portefeuilles Dynamique et Investisseur selon une approche de stock picking, guidée par l’apparition de signaux chartistes clairs. Cette allocation sera renforcée de manière plus significative si l’indice venait à franchir les niveaux pivots, validant ainsi une dynamique haussière de court terme. Nous restons néanmoins vigilants à l’éventualité d’une rupture des niveaux d’alerte, qui déclencherait une reprise rapide du mouvement baissier et nécessiterait un ajustement prudent de l’exposition.