VusionGroup : Premier semestre supérieur à la guidance

31/07/2025 07:31 | Euroland Corporate | 1086 | 5 par 1 internautes

Publication du chiffre d’affaires S1 2025

VusionGroup publie un CA S1 2025 ajusté de 648 M€, en hausse de +50%. C’est un peu au-dessus de la guidance annoncée par le groupe (environ 600 M€ de CA au premier semestre). Les VAS continuent d’accélérer et ressortent à 90 M€ (+105%). La prise de commandes trimestrielle affiche en revanche une variation négative YoY mais induit toujours une hausse supérieure à +50% sur le S1.

Perspectives

Suite à cet excellent semestre au niveau de la top line, VusionGroup confirme l’ensemble de sa guidance annuelle, à savoir un chiffre d’affaires de 1,4 Md€ (+40%), une marge d’EBITDA ajustée en progression de +100-200 bps et un FCF positif. De notre côté, nous conservons à ce stade nos estimations 2025e (CA 1 417,6 M€, marge d’EBITDA +190 bps et FCF de 28,9 M€).

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation à Achat et ainsi que notre objectif de cours de 285,00 € sur le titre.

■

Les recommandations diffusées sur le site Wargny sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.