VusionGroup : Excellents résultats semestriels, guidance relevée

16/09/2025 07:51 | Euroland Corporate | 1329 | 4 par 1 internautes

Publication des résultats semestriels 2025

Après avoir publié un CA S1 2025 ajusté de 649,3 M€, en hausse de +51%, VusionGroup communique d’excellents résultats semestriels. Sous l’effet, principalement, d’une hausse de +290 bps de la MCV, l’EBITDA ajusté du groupe ressort à 108,4 M€ (+84% YoY), soit une marge de 16,7% (+300 bps) et le FCF (ajusté des avances clients – acomptes et préfinancement) à 58 M€.

Perspectives et estimations

Suite à cet excellent semestre, tant au niveau de la top line que de la rentabilité, et fort d’un carnet de commandes (sur 12m glissants) qui tutoyait les 1,8 Md€ à la fin du S1 2025, la société relève sa guidance de CA 2025 de 1,4 Md€ à environ 1,5 Md€ (soit une croissance induite de +50%), pour une marge d’EBITDA ajustée en progression de +200-300 bps (vs +100-200 bps précédemment). En milieu de fourchette, ces nouveaux objectifs impliquent un upgrade d’environ +17% de l’estimation moyenne d’EBITDA ajusté du consensus. De notre côté, nous sommes alignés avec ces nouvelles attentes.

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation à Achat et ainsi que notre objectif de cours de 285,00 € sur le titre.

■

Les recommandations diffusées sur le site Wargny sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.