BIO-UV Group : Résultats solides malgré la baisse du CA

19/09/2025 09:21 | Euroland Corporate | 2167 | Aucun vote sur cette news

Publication des résultats semestriels 2025

Après la publication d’un CA S1 2025 en baisse de -8% à 20,4 M€, Bio-UV communique des résultats solides au titre du premier semestre. L’EBITDA ressort à 3,5 M€, soit une marge de 17,3% (+30 bps YoY) pour un RN de 1,3 M€ (vs 0,4 M€ au S1 2024). Le désendettement s’est également accéléré grâce à la génération de FCF (1,0 M€ sur le semestre) et au produit de l’augmentation de capital réalisée en début d’année.

Perspectives et estimations

Sur le second semestre, la priorité sera donnée au retour à la croissance organique. Nous maintenons notre estimation de CA 2025e de 39,6 M€, impliquant une croissance annuelle de +0,2% et de +11,3% sur le S2. Côté rentabilité, même si le groupe entend poursuivre l’amélioration de son EBITDA, nous sommes plutôt prudents. Nous attendons toujours un EBITDA de 4,8 M€, soit une marge de 12,1% (-140 bps) pour un RN de 0,9 M€. Le désendettement, lui devrait se poursuivre grâce à la génération de FCF (gearing de 20% attendu à la fin de l’exercice).

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation à Achat et maintenons notre objectif de cours de 3,00€.

■

Les recommandations diffusées sur le site Wargny sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.