Une séance sous tension généralisée

La Bourse de Paris pénalisée par un regain d'inquiétudes géopolitiques et une hausse de l'aversion au risque sur les marchés. Le brusque rebond du VIX, l'indice de la volatilité de Wall Street, témoigne d'une nervosité accrue des investisseurs, dont les effets se sont rapidement propagés aux places européennes. Les tensions au Moyen-Orient continuent d'alimenter la prudence des opérateurs. Le Brent est ainsi resté solidement installé au-dessus des 93$/baril, soutenu par l'escalade des tensions entre Washington et Téhéran. La fragilité du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran est de nouveau apparue après les frappes américaines menées mardi soir contre des positions iraniennes. Les autorités américaines ont présenté cette opération comme une réponse à une attaque attribuée à Téhéran contre un hélicoptère militaire américain à proximité du détroit d'Ormuz. Le président Donald Trump a justifié cette intervention en estimant qu'une riposte était « nécessaire ». Sur le front des valeurs, Danone s'est distingué en progressant de +1,59 % à 66,34, portée par le relèvement de la recommandation de Santander, qui passe de « neutre » à « surperformer » avec un objectif rehaussé à 85€. À l'inverse, Sanofi a cédé -1,34% à 76,01 après l'arrêt d'une étude clinique de phase 3 portant sur le riliprubart. Le laboratoire a toutefois précisé que cette décision n'avait aucun impact sur ses objectifs financiers à l'horizon 2026.

Sur le future Juin :

Les résistances sont :  7 936,5 puis 8 006 et 8 042,5, 8 167,5 voire 8 247, 8 331,5 et 8 422,5 puis 8 473,5 et 8 663

Les supports sont : 7 874 puis 7 834,5 voire 7 779 et 7 730,5 puis 7 665,5 et 7586,5 voire 7 540,5  

En intraday, le biais est baissier en dessous de 8 167 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), est parvenu à franchir la résistance majeure des 8 247 points, validant ce dépassement lors de deux clôtures consécutives. Toutefois, ce signal positif a été fragilisé par un retour sous ce seuil lors de la troisième séance. En l'absence de nouveaux catalyseurs macroéconomiques ou géopolitiques susceptibles de soutenir l'appétit pour le risque et de raviver la dynamique acheteuse, l'indice pourrait réintégrer son ancienne zone de consolidation. Dans cette optique, une clôture sous les 8 189 points constituerait un premier signal de faiblesse et renforcerait le risque d'une correction à court terme. Le CAC 40 pourrait alors revenir tester sa précédente zone d'accumulation située entre 7 850 et 7 900 points. Les opérateurs surveilleront tout particulièrement le seuil des 7 854 points, qui demeure à ce stade notre principal niveau d'alerte technique. Une cassure de ce support serait susceptible d'accélérer les prises de bénéfices et de favoriser un repli vers les prochains paliers de soutien identifiés à 7 779 puis 7 730,5 points. Plus largement, une détérioration du sentiment de marché associée à la rupture de ces niveaux techniques accentuerait les pressions vendeuses et remettrait en cause le mouvement de reprise observé ces dernières semaines. Dans un tel environnement, un retour vers la zone des 7 540 points ne saurait être exclu.

A l’inverse, si l’indice parisien parvient à clôturer au-dessus du seuil technique des 8 247 points durant trois séances consécutives, une nouvelle phase de progression pourrait se mettre en place. La ligne pointillée rouge matérialise actuellement une résistance oblique descendante, construite à partir de plusieurs sommets successifs. Tant que le CAC 40 évolue sous cette barrière graphique, la pression vendeuse conserve un avantage à court terme. En revanche, un franchissement confirmé en clôture journalière, accompagné d’un regain des volumes d’échanges, constituerait un signal technique encourageant et pourrait traduire la préparation d’un mouvement directionnel plus marqué. Une fois cet obstacle levé de manière durable, l’indice devra ensuite faire face à une nouvelle zone de résistance située à 8 331,5 points. Le dépassement de ce niveau renforcerait nettement la validité du scénario haussier, dans un environnement soutenu par l’apaisement progressif des tensions géopolitiques et l’amélioration graduelle des indicateurs macroéconomiques. D’un point de vue technique, le CAC 40 conserve également la capacité de réintégrer son canal ascendant de long terme, dont la borne inférieure se situe actuellement autour de 8 350 points. Un retour à l’intérieur de cette configuration serait interprété comme un signal favorable et viendrait consolider les perspectives de poursuite du rebond engagé ces dernières semaines.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

En conclusion, nous maintenons un positionnement offensif au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur, dans l’attente d’une confirmation du scénario haussier privilégié. En cas de poursuite de la dynamique positive, nous envisagerions plusieurs prises de bénéfices sélectives afin de verrouiller une partie des plus-values et d’optimiser la gestion du risque à l’approche des prochaines zones de résistance.