Toujours en zone de neutralisation

La place parisienne a clôturé en hausse, dans un contexte d’actualité ou les investisseurs restent attentifs à la situation américaine, où un possible “shutdown” des administrations fédérales pourrait retarder la publication du rapport sur l’emploi de septembre ainsi que d’autres indicateurs clés. Dans la zone euro, l’indice de confiance des consommateurs s’est établi à -14,9 en septembre, conforme aux attentes et stable par rapport à août. Côté valeurs, le secteur du luxe s’est distingué, porté par des relèvements de cours cibles d’UBS, bien que l’opinion de l’intermédiaire demeure « neutre ». LVMH +1,43% à 523,1, Hermès +2,42% à 2119 et Kering +4,71% à 287,95. À l’inverse, TotalEnergies a reculé de 2,21% à 53,05 après sa journée investisseurs à New York. Le groupe a annoncé viser une hausse de 4 % par an de sa production d’énergies d’ici 2030, tout en mettant en place un plan d’économies de 7,5 milliards de dollars sur ses investissements et coûts opérationnels entre 2026 et 2030. Parallèlement, les cours du pétrole Brent reculaient nettement, le Brent cédant 2,20 % à environ 67 dollars le baril.

Sur le future Octobre :

Les résistances sont : 7860,5 et 7881 puis 7916 et 7953 voire 8007 (invalidation du double top) puis 8065 et 8116,5 voire 8395

Les supports sont : 7840 puis 7778 et 7733 puis 7707 et 7668,5 puis 7625 voire 7590,5 et 7553 puis 7526 voire 7507,5.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7871 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. données 14 heures) a confirmé la reprise de sa tendance haussière de court terme, en enchaînant trois clôtures consécutives au-dessus de son point pivot fixé à 7 840 points. La séance a illustré cette dynamique avec une brève incursion au-delà de la borne haute du trading range à 7 916 points. Un franchissement en clôture de la zone de congestion (en bleu) située à 8 007 points constituerait un signal précurseur d’invalidation de la figure en vague de Wolfe. Cela ouvrirait la voie à une accélération vers les sommets historiques, dont le dépassement pourrait déclencher une nouvelle impulsion haussière en direction des 8 395 points.

À l’inverse, un repli sous la médiane du trading range à 7 765 points, combiné à une cassure du seuil d’alerte court terme à 7 707 points, relancerait le mouvement de consolidation en direction de la vague de Wolfe, avec un objectif théorique autour de 7 626 points. En cas de rupture de ce niveau, le risque d’une correction plus marquée se renforcerait, ramenant en ligne de mire un support de moyen terme situé à 7 256 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue sous sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD repartent à la hausse, évoluant au-dessus de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont similaires par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, l’indice parisien évolue depuis cinq mois dans un range de consolidation, dont la sortie tarde à se dessiner. Si le courant acheteur venait à reprendre de la vigueur et qu’une invalidation de la figure chartiste de vague de Wolfe se confirmait, nous envisagerions d’abandonner notre stratégie spéculative baissière au sein du portefeuille dynamique. Dans l’immédiat, une posture d’attente active, prête à ajuster l’exposition en fonction des signaux techniques, reste privilégiée.