Pause technique sous tension

Après un rallye impressionnant de 4,5 % mercredi, la Bourse de Paris a marqué une pause dans son élan haussier. Cette consolidation survient alors que la situation géopolitique reste tendue, notamment dans le détroit d'Ormuz, où les tensions perdurent, et face à l'escalade des affrontements israélo-libanais, menaçant de perturber le fragile cessez-le-feu entre l'Iran et les États-Unis. Bien que la guerre en Ukraine se poursuive après plus d'un an, la situation au Moyen-Orient semble plus volatile que jamais, avec des différends persistants concernant l’inclusion du Liban dans les termes de la trêve entre l'Iran et les États-Unis.
Le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a exprimé des préoccupations concernant des violations des principes de la trêve, notamment en ce qui concerne les attaques israéliennes sur le Liban, que l'Iran considère comme une condition essentielle pour la durabilité de l'accord. Cette incertitude géopolitique s'est traduite par un impact immédiat sur les marchés, déjà affectés par la reprise des prix du pétrole, après une chute de 13 % du Brent mercredi. Ce dernier, ayant remonté de 2,5 % ce jeudi, s’est rapproché des 97$, sans toutefois atteindre la barre symbolique des 100$ le baril.
Le climat d’incertitude est exacerbé par des déclarations de Donald Trump sur les forces américaines restant déployées dans la région jusqu’à la signature d'un « réel accord », ce qui maintient une pression sur les investisseurs. Les discussions directes entre les États-Unis et l'Iran, prévues pour samedi, devraient être surveillées de près, car elles pourraient avoir des répercussions significatives sur la stabilité géopolitique et les marchés mondiaux.

Sur le future avril

Les résistances sont : 8247 voire 8270 puis 8283,5 et 8341,5 voire 8420,5 puis 8612 et 8786,5 voire 9156 puis 9574.

Les supports sont : 8192,5 et 8138,5 voire 8109,5 puis 8070,5 et 8053,5 voire 8030,5 puis 7979 et 7949,5 puis 7862,5 voire 7838,5 et 7811 puis 7790,5 voire 7746 et 7709 puis 7685,5 voire 7626 puis 7606 et 7579 voire 7477 puis 7328,5 et 7200 voire 7092,5 puis 7466,5 et 7330 voire 7164.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8053,5.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) a évolué autour de la partie inférieure du canal haussier de long terme, récemment réintégré suite au gap haussier observé lors de la séance du 8 avril. Une phase de consolidation supplémentaire, visant le niveau de réactivation à 8 053,5 points, suivie d'une extension en direction du gap à 8 029 points, signalerait une dégradation du sentiment de marché, indiquant une perte de momentum haussier et une prise de profit par les investisseurs. Toutefois, un rebond rapide préservant ce seuil ne remettrait pas en question la tendance haussière de court terme, tandis qu'une rupture décisive de ce niveau pivot entraînerait un retour marqué vers le support majeur à 7 685,5 points. Une nouvelle incursion dans la zone 7 685,5/7 477 points serait tolérée, mais une clôture sous ce niveau invaliderait le rebond amorcé le 23 mars et conduirait à une reprise baissière notable, en direction de la ligne de cou du triple top à 7 092,5 points.

A l’inverse, une clôture au sein du canal haussier, suivie du comblement du gap de continuation à 8 391 points, ouvrirait la voie à une poursuite du mouvement de reprise en direction du pied du gap de rupture laissé ouvert le 2 mars à 8 549,5 points. Le comblement de ce trou de cotation marquerait la fin de la phase de consolidation, avec pour objectif la borne haute du canal à 8 780 points. Par ailleurs, un débordement de ce niveau invaliderait la figure de retournement hebdomadaire en triple top et viserait un objectif à 9 574 points, correspondant à la réplique de la hauteur de la zone de congestion.

Pour conclure, nous commençons à prendre progressivement des bénéfices sur les positions ayant généré des performances solides, détenues au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur, en raison de l’incertitude persistante et du risque potentiel de reprise du conflit. Nous continuons de recommander des valeurs présentant des signaux chartistes clairs, tout en maintenant une gestion prudente de l'exposition au sein des portefeuilles.