Le CAC 40 teste son support oblique à l'heure des quatre sorcières

La Bourse de Paris a clôturé en territoire négatif au terme d’une séance peu animée, marquée par l’absence de véritable catalyseur et par la fermeture des marchés américains à l’occasion du Juneteenth. Les investisseurs ont également suivi de près les discussions commerciales entre l’Union européenne et la Chine. Selon plusieurs sources de presse, la Commission européenne envisagerait de renforcer les droits de douane appliqués aux véhicules hybrides chinois, alors que les dirigeants européens réfléchissent à de nouvelles mesures destinées à réduire leur déficit commercial vis-à-vis de Pékin et à limiter leur dépendance économique à l’égard du pays. Sur le marché de l’énergie, les cours du pétrole ont retrouvé le chemin de la hausse. Le Brent évoluait autour de 79$ le baril après le report des négociations prévues entre les États-Unis et l’Iran en Suisse. Ce report intervient dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient, marqué par la poursuite des frappes israéliennes au Liban malgré l’accord récemment soutenu par Washington. Du coté des valeurs, Renault (+3,88% à 28,08) s’est hissé en tête des progressions du CAC 40, devant Sanofi (+1,09% à 74,14). À l’inverse, les valeurs du luxe ont pesé sur la tendance, avec des replis pour L’Oréal (-1,91% à 380,10), Kering (-2,0 %) et Hermès (-2,30% à 1 721,50), tandis que LVMH (-1,16% à 499,25). Sur la semaine l’indice a gagné 0,84%.

Sur le future Juin :

Les résistances sont :  7 936,5 puis 8 006 et 8 042,5, 8 167,5 voire 8 247, 8 331,5 et 8 422,5 puis 8 473,5 et 8 663

Les supports sont : 7 874 puis 7 834,5 voire 7 779 et 7 730,5 puis 7 665,5 et 7586,5 voire 7 540,5  

En intraday, le biais est baissier en dessous de 8 477 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), a confirmé l’amélioration de sa structure technique en s’affranchissant par le haut de la phase de consolidation dans laquelle il évoluait depuis le mois de mai. Cette sortie positive lui a permis de réintégrer sa dynamique haussière de long terme et laisse entrevoir un potentiel d’appréciation en direction de la zone des 8 755 points. Après avoir progressé de plus de 5 % depuis le 11 juin, l’indice marque toutefois une pause et évolue désormais au sein d’une zone de consolidation depuis plusieurs séances. Cette phase de temporisation traduit un certain attentisme des investisseurs après la récente accélération haussière. La sortie de cette zone d’équilibre constituera un signal important pour la suite de la tendance. Une cassure par le haut, en particulier si elle s’accompagne d’un regain des volumes, renforcerait la probabilité d’un nouveau mouvement directionnel d’ampleur. Par ailleurs, le marché a déjà effacé l’intégralité de son gap baissier de continuation et poursuit désormais le comblement de son gap de rupture. La fermeture complète de ce dernier constituerait un élément supplémentaire en faveur d’un renforcement de la dynamique haussière. Dans ce contexte, le franchissement des résistances situées à 8 473,5 points, niveau qui bloque la progression de l’indice depuis la mi-juin, puis à 8 663 points, viendrait conforter ce scénario favorable, dans un environnement soutenu par la détente progressive des tensions géopolitiques et l’amélioration graduelle des fondamentaux macroéconomiques.

A l’inverse, une rupture de la borne inférieure de la zone de consolidation constituerait un signal de faiblesse et traduirait une reprise de l’avantage par les vendeurs. Un retour sous la borne supérieure de l’ancien triangle ascendant, située autour de 8 287 points, inviterait ainsi à davantage de prudence en remettant en question la dynamique observée ces dernières semaines. En l’absence de nouveaux catalyseurs susceptibles de soutenir l’appétit pour le risque, qu’ils soient macroéconomiques ou géopolitiques, le CAC 40 pourrait alors revenir tester ses principaux niveaux de soutien. Une clôture sous les 8 189 points constituerait un premier signe de dégradation de la configuration technique et renforcerait le risque d’un mouvement correctif à court terme. Dans ce contexte, l’indice pourrait se replier vers sa précédente zone d’accumulation comprise entre 7 850 et 7 900 points, qui avait servi de socle au rebond récent. Le niveau des 7 854 points demeure à cet égard un seuil technique majeur, dont la préservation reste indispensable pour conserver une vision positive à moyen terme.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse au-dessus de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

En conclusion, les éléments actuellement à notre disposition nous conduisent à maintenir une vision constructive sur le CAC 40. Nous conservons ainsi une exposition significative aux marchés actions au sein de nos portefeuilles, tout en poursuivant une gestion active de nos positions. À mesure que les marchés se rapprocheront de nos objectifs techniques, nous continuerons à alléger progressivement certaines positions. Cette stratégie nous permettra de sécuriser les performances accumulées tout en reconstituant des liquidités afin de saisir d'éventuelles opportunités d'investissement en cas de phase de consolidation ou de retour sur des niveaux de valorisation plus attractifs.