Au-dessus du pivot de range, l’espoir reste permis

La place parisienne a clôturé en territoire négatif, les investisseurs adoptant une posture attentiste en l’absence de données macroéconomiques majeures. Après avoir intégré les dernières déclarations de la Réserve fédérale américaine qui laissent entrevoir de possibles baisses de taux d’ici la fin de l’année les opérateurs marquent une pause sur les marchés actions. À contre-courant, les métaux précieux poursuivent leur ascension. Porté par un contexte économique favorable et un regain d’intérêt en période d’incertitude, l’or a franchi un nouveau sommet historique, dépassant les 3 700 dollars l’once. Côté entreprises, l’actualité notable est venue d’Allemagne. Porsche a lancé un avertissement sur résultats, abaissant pour la quatrième fois cette année ses prévisions pour 2025. Le constructeur de voitures de luxe a également annoncé un ralentissement du déploiement de ses nouveaux modèles électriques, évoquant une demande moins soutenue, des tensions sur le marché chinois et une hausse des droits de douane américains. Dans ce climat d’incertitude, le secteur automobile a été particulièrement pénalisé à Paris. Renault a cédé 1,55 % à 34,82, Stellantis a reculé de 2,64 % à 8,233, tandis que Michelin a également terminé en repli de 1,41% à 30,69.

Sur le future Octobre :

Les résistances sont : 7860,5 et 7881 puis 7916 et 7953 voire 8007 (invalidation du double top) puis 8065 et 8116,5 voire 8395

Les supports sont : 7840 puis 7778 et 7733 puis 7707 et 7668,5 puis 7625 voire 7590,5 et 7553 puis 7526 voire 7507,5.

En intraday, la tendance est baissière sous 7860 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. données 14 heures) poursuit son mouvement baissier amorcé vendredi, confirmant la formation d’une figure de Wolfe avec un objectif théorique situé à 7 626 points. Un repli sous la médiane de notre trading range, fixée à 7 765 points, constituerait un signal important en faveur d’une consolidation vers le support des 7 707 points. Une incursion sous ce niveau d’alerte à court terme renforcerait la probabilité d’une correction plus prononcée, pouvant conduire l’indice vers le support moyen terme à 7 256 points. En l’absence de reprise acheteuse, le CAC 40 pourrait combler le gap ouvert en avril, autour de 7 283 points. À plus long terme, le risque d’un repli jusqu’à 7 046 points reste présent, en lien avec la formation d’un triple sommet, figure de retournement identifiée depuis la fin du printemps.

À l’inverse, un franchissement du seuil des 7 840 points, correspondant au point pivot de la reprise haussière à court terme, ne remettrait pas en cause la validité de la structure baissière en place. En revanche, un dépassement confirmé des 7 916 points viendrait totalement invalider ce scénario défensif. Pour envisager un redémarrage plus durable de la tendance haussière, le marché devra s’affranchir clairement de la borne supérieure du trading range, située à 8 007 points. Cette dynamique gagnerait en crédibilité si elle était soutenue par un catalyseur fondamental. Une clôture au-dessus de 8 007 points pourrait ouvrir la voie à une accélération vers les plus hauts historiques, dont le franchissement permettrait une seconde vague de hausse en direction de 8 395 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue sous sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD s’amenuisent, évoluant juste au-dessus de la ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont similaires par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, la formation en vague de Wolfe sur le Future CAC 40 à 14h appelle à la prudence. Le marché reste fragile, et il faudra observer attentivement l’évolution, que la cible technique soit atteinte ou non. Par ailleurs, certaines valeurs montrent des signaux graphiques à suivre de près, dans un contexte toujours marqué par une certaine volatilité. La reprise du marché devra ainsi être abordée avec vigilance.