Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Alten rehausse ses prévisions de croissance
Le spécialiste de la recherche et développement externalisée, en marge de la publication d'un chiffre d'affaires sur neuf mois en progression de 2,9 % à 3,2 milliards d'euros, décide d'anticiper une croissance organique d'environ 2 % en 2026 contre une croissance organique anticipée entre 1,7 % et 1,9 % annoncée fin septembre. La marge opérationnelle devrait également poursuivre son amélioration et atteindre 9,3 % sur l'exercice. L'action rebondit de plus de 22 % depuis le début de l'année mais reste peu chère aux cours actuels avec notamment un PER de 9. Il y a encore une vraie marge de progression sur ce dossier qui abandonne encore plus de 38 % en cinq ans.
Assystem affine ses objectifs de croissance
Le premier semestre a été marqué par une hausse de 3,4 % du résultat opérationnel à 21,1 millions d'euros, soit une marge opérationnelle de 6,4 %, en hausse de 20 points de base sur la même période de 2025. Le résultat net bascule dans le vert à hauteur de 6,6 millions d'euros. Par ailleurs, le chiffre d'affaires sur neuf mois ressort à 492,1 millions d'euros, soit une croissance organique de 2,8 %. Le spécialiste de la recherche et développement externalisée réussit toutefois à légèrement baisser son endettement net à 81,3 millions d'euros. Le groupe resserre ses objectifs, notamment de croissance, avec une hausse de l'activité attendue de 3 % contre une fourchette entre 2 % et 4 %, et une marge opérationnelle de l'ordre de 7 %. L'action perd 17 % depuis le début de l'année et se paye sur un PER de 12 aux cours actuels.
La pleine forme de la Compagnie des Alpes
Sur l'exercice 2025-2026, son chiffre d'affaires a progressé de 2,6 % à 1,4 milliard d'euros, soit un nouvel exercice record pour le groupe. Il se paye même le luxe de revoir à la hausse la croissance annuelle de son excédent brut d'exploitation, attendu en hausse de 6 % hors plus-values liées à la cession des biens immobilisés de Tignes. Les indicateurs sont au vert avec notamment, dans les parcs de loisirs, une demande soutenue pour les fêtes de Halloween. L'action perd 31 % depuis le début de l'année, emportée dans sa baisse comme de nombreuses small et mid caps. Elle n'est pas chère du tout avec un PER de 7 aux cours actuels, si bien qu'une forte reprise technique est attendue.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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