Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Pas top pour Exel Industries
Son chiffre d’affaires a reculé de 17,5% sur le premier trimestre de l’exercice 2025-26 à 133,7 millions d’euros avec notamment une activité de pulvérisation agricole en recul de 21,1% dans un marché agricole des plus dégradés. Même tendance pour l’arrachage de betteraves en baisse de 29,4%. Difficile d’être positif sur la société eu égard au message plus que prudent sur une reprise de l’activité avec notamment un attentisme persistant aux Etats Unis. L’action en baisse de 16% en l’espace d’un an n’est pas encore mûre pour une reprise d’autant qu’elle se paye notamment sur un PER de 15 ou encore une Ve/roc de 10.
Le dynamisme de la Compagnie des Alpes
Le premier trimestre 2025-26 ressort supérieur aux attentes avec une progression de 10,4% du chiffre d’affaires à 289 millions d’euros avec notamment une hausse de 20% de l’activité domaines skiables. Les perspectives sont séduisantes avec notamment des réservations bien orientées. Le groupe vise une hausse proche de 10% de son excédent brut d’exploitation, ce qui est supérieur aux attentes des analystes. L’action progresse de 54% en l’espace d’un an et demeure encore attractive avec notamment un PER de l’ordre de 11 ou encore une Ve/roc de 10.
Début d’exercice compliqué pour Aramis
Le premier trimestre 2025-26 est marqué par une baisse de 4,8% de son chiffre d’affaires à 550,4 millions d’euros suite notamment à la réorganisation opérée dans deux pays, le Royaume Uni et l’Autriche. La France, près de 50% du chiffre d’affaires, reste dynamique avec une hausse de 6,6% comme l’Italie en hausse de 29%. Les guidances 2025-26 sont confirmées, c’est à dire un Ebitda ajusté d’au moins 55 millions d’euros, ce qui marquerait un recul de l’ordre de 19%. L’action en recul de l’ordre de 40% en l’espace d’un an n’est pas des plus attractives compte tenu du newsflow actuel. Certes, elle se paye sur un PER de 9 ou sur une Ve/ebitda de 5 mais cela ne suffit pas pour recommander la valeur.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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