La valeur du jour à Paris - Nexity en tête du SBF 120 : les services aux particuliers vont être vendus

2023 se termine sur une bonne nouvelle pour les actionnaires de Nexity. Le titre du promoteur immobilier bondit de 9,27% à 16,98 euros après l’annonce de négociations exclusives en vue de la cession de ses activités de services aux particuliers à Bridgepoint. Malgré cette forte progression, l’action Nexity perd plus de 30% depuis le début de l’année, affichant ainsi l’une des plus mauvaises performances de l’indice SBF 120. Confronté à une conjoncture immobilière "durablement adverse", Nexity a notamment lancé un avertissement sur 2023 fin juillet et suspendu ses objectifs 2026.

La transaction dévoilée hier soir se ferait sur la base d'une valeur d'entreprise de 440 millions d'euros. "La nouvelle n'est pas vraiment surprenante", explique Invest Securities. L'analyste rappelle qu'en octobre dernier la direction avait annoncé avoir "engagé un processus de recherche de partenaires stratégiques et financiers sur ses métiers de gestion et de distribution, pouvant aller jusqu'à une ouverture du capital de ces activités".

Le broker rappelle "en outre que, face à la crise brutale que connaît actuellement le secteur, le management expliquait en octobre dernier qu'il n'écartait pas d'être contraint de couper son dividende".

Cette opération s'accompagnerait de la conclusion d'un accord de partenariat stratégique avec Bridgepoint visant à pérenniser et amplifier les synergies existantes avec les activités de Nexity.

Le produit de cession serait alloué au désendettement du promoteur immobilier. A fin juin, l'endettement net avant obligations locatives s'élevait à 1,012 milliard d'euros, faisant ressortir un ratio de levier financier de 2,7 fois l'Ebitda.

"Les plus-values dégagées par cette opération permettraient d'accélérer l'adaptation de Nexity aux nouvelles donnes de marché et de compenser en partie le bas de cycle attendu en 2024", a ajouté le promoteur immobilier.

La mise en oeuvre définitive de l'opération pourrait intervenir au premier semestre de l'année prochaine.

source : AOF