LDC : Impressionnant, encore

28/05/2026 09:40 | Euroland Corporate | 1515 | Aucun vote sur cette news

Publication des résultats annuels 2025/2026

LDC communique des résultats 2025/2026 en forte progression et supérieurs aux attentes. Le ROC du groupe ressort à 427 M€, soit une progression de +34,5% YoY (c12% au-dessus du consensus), pour une MOC de 5,9% (cons 5,2%). Le RNpg s’établit à 321,5 M€, soit une progression de +32%. Après avoir atteint son plan avec un an d’avance, LDC annonce une nouvelle feuille de route à horizon 2030/3031 : un chiffre d’affaires d’au moins 10 Md€, accompagné d’une rentabilité opérationnelle courante de 550 M€.

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation à Achat sur le titre et réhaussons de nouveau notre objectif de cours, qui s’établit désormais à 134 € (vs 115 € précédemment). L’EV/EBIT 2026/2027e induit à notre valorisation est de 10,2x, un niveau parfaitement en ligne avec la moyenne du secteur.

■

Les recommandations diffusées sur le site Wargny sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.