LDC : Démarrage en trombe

08/07/2026 09:50 | Euroland Corporate | 1491 | Aucun vote sur cette news

Publication du chiffre d’affaires T1 2026/2027

LDC démarre son exercice sur les chapeaux de roue avec un CA T1 2026/2027 (mars à mai 2026) de 1 856,4 M€, en hausse de +10,3%, dont +6,0% en organique, un niveau légèrement supérieur à nos attentes. Les volumes progressent de +12,8% (+4,4% à périmètre constant), le mix s'apprécie, et le Groupe Pierre Martinet (consolidé depuis le 1er juin 2025) apporte sa pleine contribution. Les objectifs annuels sont confirmés (CA > 7,7 Md€, MOC > 5,5%). À noter : à l'occasion de son plan stratégique 2030/2031, le management a fait évoluer sa communication en isolant désormais le pôle Amont, jusqu'ici logé dans la Volaille France.

Recommandation

Après mise à jour de nos hypothèses de valorisation, nous relevons notre OC sur le titre, désormais de 150,00 € (vs 134,00 € précédemment) et confirmons notre recommandation à Achat. L’EV/EBIT 2026/2027e induit à notre valorisation ressort à 11,2x. Pour repère, l’un des acteurs majeurs du secteur en Europe, Scandi Standard, se traite actuellement 16x, pour une croissance FY1 attendue low single digit et une marge d’EBIT <5%.

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Les recommandations diffusées sur le site Wargny sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.